（圖片來源：視覺中國）
藍鯨新聞3月12日訊（記者 邵雨婷）3月11日，上交所官網顯示，傲拓科技股份有限公司（以下簡稱“傲拓科技”）申報科創板IPO獲受理，這是上交所年內受理的首單IPO?。
傲拓科技曾于2015年掛牌新三板，2020年終止掛牌。2023年12月，公司啟動了A股IPO輔導，耗時14個月終于獲得受理。傲拓科技此次IPO擬募集資金7.79億元，由華泰聯合擔任保薦機構。
中大型PLC占據超七成營收
PLC與CAD/CAM、機器人被共同譽為現代工業自動化的三大支柱，是工業自動化體系的底層關鍵基礎設備。招股書顯示，傲拓科技成立于2008年，中大型PLC為公司的核心產品，產品應用于水利水電、石油石化、船舶、軌道交通、國防、市政、冶金等行業。
此次IPO，傲拓科技選用科創板第一套上市標準，公司近三年業績及研發情況達到上市門檻。
據招股書，2021年、2022年、2023年及2024年前三季度（以下簡稱“報告期”），傲拓科技的營業收入分別為1.14億元、1.42億元、1.97億元、1.56億元；凈利潤分別為2972萬元、3692萬元、5328萬元、5554萬元；扣非凈利潤分別為2511萬元、3504萬元、6867.5萬元、4878萬元；主營業務毛利率分別為64.56%、67.94%、74.23%、73.65%。最近三年，公司收入復合增長率為31.21%。
其中，中大型PLC占據了七成左右的營收。報告期內，來自中大型PLC的收入分別為7176.16萬元、9208.08萬元、1.39億元、1.16億元，占比分別為62.73%、64.87%、70.59%、74.63%。
報告期內，傲拓科技的研發投入分別為1034.55萬、1384.73萬、2117.29萬、1818.53萬元，占營業收入的比例分別為9.04%、9.76%、10.75%、11.68%。最近三年，公司累計研發投入金額為4536.57萬元，占最近三年累計營業收入的比例10.01%。截至報告期末，傲拓科技及其子公司已取得相應證書的專利權共68項，其中發明專利33項、實用新型29項、外觀設計6項。
此次IPO，傲拓科技公開發行股票不超過3775.84萬股，擬募資7.79億元。其中，5.25億元用于其產研一體化中心項目，9441.09萬元用于本地化技術服務中心建設項目，1.6億元用于補充流動資金。
應收賬款回收存風險
在PLC行業，國外企業起步較早，在中大型PLC競爭上具有優勢。目前，中大型PLC市場占有率相對集中，以西門子為代表的外資企業占據了大部分市場份額，根據睿工業MIR DATABANK的數據，2023年度，中國中大型PLC市場中本土廠商的市場占有率僅有5.9%。
外資企業搶占了大部分市場，導致此前傲拓科技的客戶集中度相對較高，議價能力相對較弱，近年來才逐漸有所改善。報告期內，公司向前五名客戶合計收入金額占各期營業收入的比例分別為5553.41萬元、5308.66萬元、5478.72萬元、4500.74萬元；占比分別為48.54%、37.40%、27.82%、28.90%。
不過，近年來，傲拓科技的合同資產賬面余額增勢較大。報告期各期末，公司應收賬款、合同資產和其他非流動資產中的合同資產賬面余額合計分別為3696.31萬元、5667.89萬元、7849.96萬元、1.17億元，占當期營業收入比例分別為32.31%、39.93%、39.86%、75.20%，占比較高。
其中，公司應收賬款余額逐年提高，賬齡有所延長。報告期各期末，公司應收賬款余額分別為3507.41 萬元、5437.35萬元、7588.59萬元、1.14億元，2021年至2023年，應收賬款占營收的比例分別為30.66%、38.31%、38.53%。賬齡在1年以內的應收賬款合計占比分別為93.68%、86.66%、89.77%、64.04%；賬齡在1-2年（含2年）的應收賬款合計占比分別為5.93%、11.93%、6.86%、32.80%。
傲拓科技在招股書中表示，主要是公司部分主要客戶付款習慣及周期變長，導致公司賬齡1-2年的應收賬款占比有所上升。未來，如果公司的客戶信用管理制度未能有效執行，或下游客戶經營情況發生不利變化，將會導致公司應收款項存在無法收回或者無法承兌的風險。
公司目前資金儲備情況良好。截至2024年9月末，傲拓科技的貨幣資金余額為2.28億元，存在長期借款3018.21萬元，一年內到期的非流動負債185萬元。
傲拓科技稱，公司流動資產規模增長較快，主要系完成外部融資，貨幣資金增長較多。天眼查APP顯示，傲拓科技共經歷了5輪融資，投資方包括國鼎資本、中國中化、中國中車等國央企基金和產業資本，最近一輪融資發生于2024年4月，公司的投后估值為19.82億元。
2022年、2023年及2024年前三季度，傲拓科技連續進行了三次分紅，金額分別為1027.25萬元、2094.50萬元、1132.75萬元。
截至招股說明書簽署日，傲拓科技實控人為陳思寧，合計控制公司38.83%的表決權。此外，陳思寧弟弟陳宇彥間接持股0.13%；陳思寧之父陳戈間接持股0.05%。
招股書顯示，陳宇彥曾與陳思寧同為公司的實控人，2015年1月至6月，陳宇彥將其所持所有公司股權轉讓給陳思寧，目前仍在公司擔任投資總監職務，陳戈于2023年5月因個人原因辭去公司董事職務，本次發行完成后，陳思寧仍將對公司保持控制地位。
