A股上市農商行2021年年報披露完畢，去年一路坎坷的無錫銀行（600908.SH）交出了一份看似可圈可點的年度答卷。

無錫銀行2021年實現營收43.49億元，同比增長11.63%；凈利潤15.8億元，同比增長20.47%；扣非凈利潤15.63億元，同比增長19.68%。

這樣的增長態勢也延續到了今年一季度。該行一季度實現營收11.98億元，同比增長9.07%；凈利潤4.44億元，同比增長22.52%。

業績表現雖然不俗，但無錫銀行的股價卻遲遲不見抬頭。5月10日無錫銀行收于5.72元，較23元的歷史最高點已經下跌超75%，且長期處于破凈狀態。

除了股價低迷，無錫銀行還隱藏著資本充足率三項指標齊降、內控失效罰單不斷等問題，這不得不讓投資者對其前路捏一把汗。

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營收江蘇倒數，凈息差行業倒數

2021年，無錫市公布的經濟數據十分靚眼，全年實現地區生產總值1.4萬億元，同比增加8.8%，產值規模在全國地級市中位列第二。

令人不解的是，雖然無錫經濟數據近年來一路高歌猛進，但其背后的“金主”無錫銀行，業績增長卻算不上驚艷。

雖然無錫銀行2021年營、利雙增，但天府財經網橫向對比發現，其業績表現平平無奇。

從營收增速來看，同花順數據顯示，A股42家上市行中，有4家銀行的營收增速超過20%。除了無錫銀行，江蘇9家上市銀行中還有4家2021年營收增速超過兩位數，且有3家增幅高于無錫銀行。

再從營收規模看，僅在農商行范圍內比較，先拋開相距較遠的渝農商行、青農商行，距離相近同處長三角地區的滬農商行、常熟銀行、張家港行、紫金銀行的營收規模均能夠力壓無錫銀行一頭。

如果說渝農商行、滬農銀行有腹地優勢，那么，無錫銀行的營收規模比不過常熟銀行和張家港行，又該作何解釋呢？

除此之外，天府財經網注意到，2021年無錫銀行的凈息差為1.95%，同比下降0.12個百分點。凈息差是反映銀企盈利能力的重要指標，一般來說，凈息差越大，銀行獲利能力越高。而無錫銀行近3年的凈息差都處于行業相對墊底的位置。

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資本充足率三項指標齊降

作為區域性銀行，無錫銀行在扶持當地實體經濟方面可謂是先鋒力量，值得肯定。其在年報中稱，報告期內走訪企業2萬家，貸款余額凈增41.24億元，增幅38.45%。這個增幅遠超11.63%的營收增速。

但伴隨企業經營風險上行，這對公業務也使其資產質量承壓。為緩解不良，無錫銀行計提了高達13.58億元的信用減值損失，實現了不良雙降的同時，也讓資本充足水平明顯承壓。

天府財經網注意到，報告期內，該行的核心一級資本充足率一度接近監管紅線。為此，該行還發布了20億元的定增計劃，以補充核心一級資本。

年報顯示，無錫銀行2021年資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率三項指標悉數下降，這顯然不利于銀行的穩健經營。

具體來看，資本充足率為14.35%，比上年下降0.86個百分點；一級資本充足率為10.13%，比上年下降0.07個百分點；核心一級資本充足率為8.74%，比上年下降0.29個百分點。

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去年累計被罰200多萬元

無錫銀行還暴露出了不小的內控問題。報告期內，該行共接到4張罰單，涉及貸款業務違規、涉企收費質價不符、不正當吸收存款等，累計被罰200多萬元。

2021年3月，無錫銀行因“流動資金貸款用作土地出讓金”被銀保監會無錫監管分局罰款45萬元，一名工作人員被處警告。

同月，無錫銀行蘇州分行因“涉企收費質價不符”，被銀保監會蘇州監管分局罰款25萬元。

2021年7月，無錫銀行因“不正當吸收存款”，被銀保監會無錫監管分局罰款50萬元，同時，3名責任人被處警告。

2021年12月，無錫銀行常州分行因“未按照規定履行客戶身份識別義務、未按照規定報送大額交易報告或者可疑交易報告”，被人民銀行常州市中心支行罰款83萬元。此外，兩名工作人員各被罰款3萬元。

無錫的經濟增速令人矚目，其在半導體和物聯網產業等新興產業的發展速度領跑全國，無錫銀行實在沒有在長三角小伙伴當中掉隊的理由。只是從2021年數據來看，無錫銀行似乎離投資者的預期尚有一定差距。

這家扎根于近代民族工商業發祥地，有著海量制造業資源優勢的老牌城商行，能否把天然的區位優勢轉換為沖擊行業巨頭的動能？能否在重重考驗之下真正打消投資者的疑慮？天府財經網將持續關注。