財聯社10月19日訊（記者 彭科峰）繼去年底出現首只跨境人民幣理財產品之后，近期市場又有此類產品冒頭。

近日，招商銀行發布了一款代銷理財產品“招睿和鼎生金封閉16號（QDII）”，因產品主要投資境外人民幣存款，引發市場較廣泛的關注。

據官網介紹，該產品的管理方為招銀理財有限責任公司，風險評級為低風險，幣種為人民幣，募集方式為公募發行。據官方介紹，該產品為固定收益類產品，主要投資于境外存款等固定收益類資產，通過綜合運用匯率衍生品合理規避匯率風險，在風險相對可控的情況下力爭實現資產的保值增值。

招行官方渠道還強調該產品投資于境外人民幣存款，無匯率風險，存款銀行為國股大行境外分支機構，信用風險相對可控。

某券商宏觀分析師對財聯社記者表示，跨境人民幣理財產品并不算特別罕見，招商此款產品即屬于此類。投資境外人民幣資產，或與境外機構人民幣拆借業務有關。在中美利差的背景下，當前境外人民幣存款利率相比國內有一定優勢。

主要投資境外人民幣存款，業績比較基準年化2.75%

日前，招商銀行在官網發布了一款別出心裁的理財產品——招銀理財招睿和鼎生金封閉16號（QDII）固收類理財計劃，引發廣泛關注。

這塊產品吸引力何在？據官網介紹，以產品投資不低于80%境外存款為例，考慮期限收益、產品費用等因素，并結合產品投資策略進行測算，確定本理財產品業績基準如下：A份額業績比較基準為年化2.75%；C份額業績比較基準為年化2.75%。A份額投資者單筆認購上限為5000萬元和本理財計劃A份額規模上限的二者的較小值；C份額投資者單筆認購上限為5000萬元和本理財計劃C份額規模上限的二者的較小值。

而財聯社記者注意到，目前境內人民幣存款1年期整存整取的定價在1.55%-1.8%之間。個別銀行的一年期特色存款定價可以達到2.05%，但要求一定金額起步。相比之下，這款可作為定期存款替代產品的無疑有一定吸引力，業績比較基準與境內存款利率之間的最大點差已經接近整整一個百分點。

該產品發布后市場有聲音認為，募集國內投資者的人民幣用于投資境外的人民幣存款，這種做法是否多此一舉？

對此，10月18日，某股份行理理財經理介紹，該產品為業內較為少見的（QDII）封閉式凈值型跨境人民幣理財產品，招商銀行并不是首家發布此類產品的銀行。正如招行相關介紹，此類產品的交易對手基本為國有大行，信用風險并不高。

10月19日，財聯社記者試圖就“招銀理財招睿和鼎生金封閉16號”的特點等情況聯系招商銀行相關人士，但至發稿時止尚未獲得回復。

分析師稱跨境人民幣理財產品有一定優勢

財聯社記者查詢發現，去年11月初，工銀理財就推出了首只以投資跨境人民幣資產為主的理財產品，名為工銀理財·全球元和固定收益類（QDII）封閉式凈值型跨境人民幣理財，該只理財產品于當年11月9日開始募集，風險評級為PR1，期限為90天。該產品1元起購，整體費率較低。從產品介紹來看，“招銀理財招睿和鼎生金封閉16號”和工銀理財的該款產品的確比較類似。

“在前兩年中美利差比較大，美元利息低，人民幣利息高的背景下，進行跨境人民幣理財，將國內募集的人民幣用于投資境外包括債券在內的資產，是比較合理、合適的”，某券商宏觀分析師向財聯社記者介紹，當時美元利息成本低，外貿企業營收高，有關方面也是鼓勵此類產品的。不過，美國快速加息之后，中美利差逆轉，此類跨境人民幣理財，如果只是投資境外人民幣存款的話，要想獲得高盈利比較難。

從另外一個角度來看，在當前美元依舊強勢、加息周期尚未結束的背景下，該分析師認為，投資者購買一些跨境人民幣理財產品，尤其是以美元債券為主的跨境理財是有一定合理性的。近期美債收益率已經逼近5%大關，如果投資者通過合法途徑購買后單純持有吃利息的話已經獲益頗豐。當然，跨境人民幣理財仍需考慮匯率風險。