《投資者網》王健凡
2023年，面對全球經濟的波動和挑戰(zhàn)，中國上市銀行的業(yè)績報告透露出市場的溫度變化。
近日氣候乍暖還寒，從上市銀行2023年度業(yè)績情況來看，仍在“倒春寒”。
全球經濟在2023年表現(xiàn)出復蘇乏力的態(tài)勢，地緣政治沖突的加劇和不同經濟體之間的發(fā)展分化造成了明顯的經濟摩擦。全球通脹雖有所回落，但高企的債務水平和主要經濟體的連續(xù)加息政策仍舊使得金融市場承受著巨大壓力。這一背景下，美元指數在高利率的推動下維持在較高水平的震蕩。
回望國內，中國經濟在過去一年中逐步回歸常態(tài)化發(fā)展軌跡。政府加大宏觀調控力度，有力支撐了經濟的總體回升。2023年，中國國內生產總值（GDP）同比增長5.2%，總量突破126萬億元人民幣，國內消費者價格指數（CPI）輕微上漲0.2%，工業(yè)生產者出廠價格指數（PPI）同比下降3.0%，物價、匯率水平總體穩(wěn)定。
商業(yè)銀行在這樣一個復雜多變的環(huán)境中，繼續(xù)承擔著推動經濟發(fā)展和防范金融風險的雙重責任。受到整體需求不足和利差下行的影響，銀行業(yè)雖然資產規(guī)模持續(xù)擴大，但許多銀行的營收同比出現(xiàn)下降，凈利潤增長也開始放緩。此外，盡管資產質量未出現(xiàn)劇烈波動，對公房地產貸款的不良率依然處于較高水平，信用卡和消費貸款領域的不良貸款生成率亦有所上升，加大了風險控制的壓力。
本期我們聚焦分析了A股市場上的38家代表性上市銀行，這些銀行合計占據了中國商業(yè)銀行總資產的61.94%及凈利潤的81.26%，能夠基本反映行業(yè)的經濟健康狀況。??
凈利增速回落
“看似尋常最奇崛，成如容易卻艱辛。”招商銀行行長王良借用王安石的詩句來描述該行在2023年的經營情況，這也恰當地反映了整個2023年銀行業(yè)的營收狀況。
2023年，上述統(tǒng)計的38家上市銀行整體凈利潤同比微增1.59%，受到利息收入增長放緩的影響，增速繼續(xù)下滑。
其中，六大行平均營收同比增長均值為0.58%，比上一年下降了0.47個百分點，工商銀行和建設銀行營收出現(xiàn)同比負增長。面對營收的壓力，諸多銀行采取了減少資產減值損失計提的措施來平滑凈利波動。工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、交通銀行和郵政儲蓄銀行的減值損失計提同比分別減少了17.4%、11.5%、6.6%、5.8%、26%。
利潤方面，六大行的歸母凈利同比增長率均值為1.91%，較去年下降了4.78個百分點。而在股份制商業(yè)銀行中，凈利潤普遍呈下滑趨勢，同比下降了0.74%，其中浙商銀行營收仍保持正增長，而平安銀行和浦發(fā)銀行的下滑幅度均超8%。
值得一提的是，城農商行在2023年的表現(xiàn)出現(xiàn)分化。尤其體現(xiàn)在地域上，長三角地區(qū)的城農商行整體保持盈利增長，而東北和珠三角地區(qū)則呈現(xiàn)下降趨勢，中西部地區(qū)的城農商行經營狀況則呈現(xiàn)兩極分化情況。
具體表現(xiàn)來看，杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行、常熟農商行和江陰農商行在2023年的歸母凈利潤增長率超過了15%。然而，也有銀行如盛京銀行、廣州農商行和鄭州銀行的凈利潤同比下降超過20%。
總的來說，利息凈收入和手續(xù)費及傭金凈收入的雙重壓力是多數大中型銀行營收負增長或增速下滑的主要原因。其中，凈息差的持續(xù)收窄對利息凈收入產生了顯著影響，而非利息收入方面，受資本市場低迷和代銷資管產品費率下降的影響，財富管理的收入引擎缺乏動力。??
利息收入放緩
利息凈收入，作為銀行營收的核心來源，深受凈息差和信貸規(guī)模的影響。2023年，凈息差的下降直接拖累了利息收入。
總體來看，上述38家上市銀行利息凈收入下降3.03%至3.92萬億元。??
其中，六大行受到沖擊尤為顯著。例如，工商銀行、建設銀行和農業(yè)銀行的凈息差同比收窄超過30個基點。在股份制銀行中，平安銀行和渤海銀行的凈息差下降分別為37基點和36基點，反映出行業(yè)內普遍的挑戰(zhàn)。
應對凈息差下行的壓力，各大銀行展開了不同的戰(zhàn)略。依托于較高的資本充足率，大型商業(yè)銀行持續(xù)優(yōu)化其資產結構，保持信貸規(guī)模的快速增長。相比之下，由于資本約束和其他外部因素，股份制商業(yè)銀行及城市與農村商業(yè)銀行在信貸規(guī)模的增長上顯得更為吃力。
此外，許多銀行在年報中強調了“持續(xù)優(yōu)化資產負債結構”的必要性。為應對市場波動，銀行業(yè)正在進行一系列結構調整，包括優(yōu)化客戶結構、調整業(yè)務布局及輕資產模式轉型，這一系列動作旨在提高靈活性和風險管理效率。
展望2024年，農業(yè)銀行的董事長谷澍強調了凈息差穩(wěn)定的重要性。他表示，穩(wěn)住凈息差，2024年的整體盈利就會處于讓人比較放心的態(tài)勢。同樣，中信銀行的行長劉成也提到，他們將努力實現(xiàn)“價穩(wěn)量適”，通過從負債和資產兩端發(fā)力，確保息差穩(wěn)定。
非利息收入承壓
非利息收入在銀行營業(yè)收入中占據另一重要地位，主要由手續(xù)費及傭金凈收入和其他非利息凈收入兩大部分組成，其中手續(xù)費及傭金凈的貢獻往往更大。
在過去兩年中，響應國家宏觀政策的跨周期和逆周期調節(jié)，銀行業(yè)實施了一系列減費讓利措施。同時，由于理財產品規(guī)模的縮減、資本市場的不穩(wěn)定以及監(jiān)管的強化，導致理財和承銷咨詢等相關手續(xù)費收入呈下降趨勢。
2023年數據顯示，上述38家上市銀行的手續(xù)費及傭金凈收入較上年同期呈較為顯著下降趨勢。具體來看，大型商業(yè)銀行下降幅度達到1.41%；股份制商業(yè)銀行則下降了13.54%；城市和農村商業(yè)銀行的下降幅度更為顯著，達到28.94%。
其中，六大行中，工商銀行、建設銀行和農業(yè)銀行的手續(xù)費及傭金凈收入同比分別減少了7.7%、0.29%、和1.5%；在股份制銀行中，招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行的同比降幅分別為10.8%、38.4%、和12.7%。??
另一方面，在其他非利息凈收入方面，主要受包括股市和債市的波動等因素影響。
2023年，上述38家上市銀行的其他非利息凈收入整體同比下降了8.24%。在這一領域內，大型商業(yè)銀行的其他非利息凈收入同比下降了20.48%，而股份制商業(yè)銀行的非利息凈收入相較于2022年則有所回升。??
展望2024年，廣發(fā)證券研報表示，高基數下，預計2024年其他非利息收入對業(yè)績的正貢獻將逐步收斂，波動加大。
監(jiān)管繼續(xù)加碼
2023年11月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法》，自2024年1月1日起正式實施。辦法進一步完善了商業(yè)銀行資本監(jiān)管規(guī)則，推動銀行強化風險管理，提升服務實體經濟質效。
值得關注的是，2023年銀行業(yè)反腐敗行動顯著增強，涉及的個案和調查對象數量同比增加近四成。據相關媒體統(tǒng)計，2023年全年，銀行系統(tǒng)共有76名干部接受調查，包括6名中管級干部。
今年以來，銀行業(yè)的反腐行動繼續(xù)深化。4月12日，廉潔江西發(fā)布消息，江西銀行副行長俞健被查；4月26日，中央紀委國家監(jiān)委網站通報，中國銀行浙江省分行前行長郭心剛正在接受調查；4月30日，盤錦市紀委監(jiān)委通報，盤錦銀行原董事長提名人選馬明涉嫌犯罪問題被移送檢察機關依法審查起訴；5月7日，中央紀委國家監(jiān)委網站消息，中國工商銀行總行投資銀行部原副總經理安麗艷因涉及嚴重違紀違法被移送檢察機關依法審查起訴。
此外，國家開發(fā)銀行的相關案件也不斷浮出水面。1月11日，該行前副行長王用生被逮捕； 1月12日，該行吉林省分行前行長張弛接受調查；1月25日，該行山東省分行前行長于澤水被調查；3月13日，前副行長李吉平列入調查的行列；5月8日，該行青海省分行前副行長王準涉嫌嚴重違紀違法。
總體來看，在國內銀行業(yè)進行強化監(jiān)管和反腐行動的同時，全球經濟的動態(tài)也對中國銀行業(yè)的戰(zhàn)略調整產生了影響。
根據國際貨幣基金組織在最新一期《世界經濟展望》中的預測，2024年和2025年全球經濟增速預計均為3.2%。其中，發(fā)達經濟體的增速有望小幅提高，而新興市場及發(fā)展中經濟體的增速則可能略有放緩。
面對全球經濟發(fā)展趨勢，中國銀行業(yè)正調整戰(zhàn)略以更好地服務于中國式現(xiàn)代化。金融監(jiān)管總局于5月9日晚正式下發(fā)了《關于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》，圍繞銀行業(yè)保險業(yè)具體落實“五篇大文章”，《指導意見》明確提出將在以下五方面重點工作，分別是：科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數字金融。（思維財經出品）■
