《投資者網》馮尋

春節前A股市場劇烈波動，給鵬揚基金管理有限公司（以下簡稱“鵬揚基金”）旗下部分產品清盤按下了加速鍵。

2月9日，鵬揚基金發布了旗下基金產品資產凈值連續低于5000萬元的提示性公告，截至 2024年2月8日日終，鵬揚國證財富管理ETF基金已連續45個工作日基金資產凈值低于 5000萬元。

根據鵬揚國證財富管理ETF基金此前的基金合同，若連續50個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元的情形，則不需召開基金份額持有人大會，基金合同就將會終止。

除鵬揚國證財富管理ETF基金外，此前的2月3日，鵬揚基金還發布了鵬揚醫療健康混合和鵬揚成長領航混合2只基金的資產凈值連續低于5000萬元的提示性公告。

成立以來，鵬揚基金管理規模總體保持穩步上升，但占比最大的債券型基金卻并不穩定，年內甚至有多只基金遭遇大額贖回。此外，基金經理的頻繁變動，給產品規模和收益增加了更多不確定性。

多只產品面臨清盤風險

資料顯示，鵬揚國證財富管理ETF基金成立于2023年6月底，至今不足一年。剛成立之時，該只基金管理規模有3.11億元，但到了2023年三季度末，規模已不足5000萬元，僅有4065.85萬元，下滑幅度達到86.92%。

2023年第四季度，鵬揚國證財富管理ETF基金的管理規模進一步下滑，截至2023年末，僅剩3532.97萬元。

從鵬揚國證財富管理ETF基金2023年第三季度的財報來看，披露的單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的兩家機構，報告期內的申購份額遠大于贖回份額。也就是說，2023年第三季度，更多的散戶投資者進行了贖回行為，導致規模驟降。

與鵬揚國證財富管理ETF相同的是，鵬揚基金旗下同樣發布資產凈值連續低于5000萬元提示性公告的鵬揚醫療健康混合，成立至今也不足一年，該只基金成立于2023年10月底，成立時的規模為2.3億元。

目前，鵬揚醫療健康混合只在2023年第四季度發布一次財報。財報顯示，有單個個人投資者在2023年10月31日-2023年11月30日期間，將該基金募集期間申購的份額全部賣出，贖回份額達到9500.36萬元。

此外，鵬揚成長領航混合成立于2022年10月，雖比上述2只基金時間較長，但成立至今不足一年半。

債券類基金規模不穩

鵬揚基金成立于2016年7月，總部位于北京，在上海、深圳設有分公司，是全國首家“私轉公”的基金公司。

股權結構上，鵬揚基金共有7位股東，創始人、總經理楊愛斌持股45.15%，是公司第一大股東，上海華石投資有限公司、宏實資本管理有限公司為第二大、第三大股東，分別持股28.16%、10%。

同花順iFinD顯示，鵬揚基金管理規模顯著增長，成立至今七年時間，總管理規模已經逼近千億元，截至2023年末，規模達到983.53億元。

鵬揚基金管理規模

產品分類來看，鵬揚基金債券型基金占比較高。截至2023年末，公司債券型基金的管理規模為695.16億元，占比達到70.68%。

需要注意的是，鵬揚基金旗下債券型產品總體管理規模并不穩定。

以2023年來看，截至一季度、三季度末，鵬揚基金債券型基金管理規模分別為543.19億元、562.68億元，較2022年末，2023年上半年的575.77億元、621.75億元，都有不同程度的下滑，下滑規模分別為32.58億元、59.07億元。

2024年開年以來，或許因不少機構存在回籠或調倉需求，部分債券型基金遭遇了大額贖回，因此進行了提升基金凈值精確度操作。

截至2月17日，鵬揚基金旗下3只基金發布了提升基金凈值精確度的公告，分別為鵬揚添利增強C類、鵬揚利灃短債A類、鵬揚淳合債券A類，產品數量行業居前。

截至2023年末，鵬揚基金主動權益類基金，即混合型、股票型基金管理規模分別為137.76億元、62.94億元，合計200.7億元，占比為20.41%。

年度回報來看，2022年、2023年，鵬揚基金偏股型產品的收益率跑輸同類公司，分別為-25.67%、-26.78%，而同類公司分別為-21.06%、-26.78%。

基金經理變動頻繁

2024年開年以來，鵬揚基金旗下基金經理的變動較為頻繁，僅1月份，公司就發布了21條基金經理變更/增聘的公告。

具體來看，1月29日，便有王華和羅成兩位基金離開鵬揚基金。其中，王華卸任了8只（各類合并計算）基金，有債券型，也有混合型。表現較好的有鵬揚雙利債券A/C類、 鵬揚添利增強債券A/C類，任職期間回報分別為32.57%/29.42%、15.96%/14.31%。

相比于王華，羅成在鵬揚基金時，管理的產品皆為混合型，部分產品也取得了較為不錯的收益。

羅成在1月29日卸任的鵬揚紅利優選混合A/C類、鵬揚景泰成長混合A/C類2只基金，期間任職回報分別為-6.61%/-7.92%、35.72%/34.42%，羅成的離去對鵬揚基金來說，無疑是公司主動權益類產品領域的一大人才損失。

值得一提的是，鵬揚基金的第一大股東、創始人、總經理楊愛斌除進行人事管理外，還管理了多只產品。

天天基金網顯示，截至2023年末，楊愛斌的總管理規模達到110.73億元，管理的數量也不少，達到10只（各類合并計算），包括7只混合型、3只債券型，但收益卻并不樂觀。

楊愛斌管理的產品，截至2月17日，不僅在年內全面飄綠，拉長時間線來看，近三月、近六月、近一年、近兩年的各個階段皆未取得正收益。

截至2月17日，楊愛斌任職回報最好的是鵬揚匯利債券A/C類基金，任職期間回報分別為25.83%/22.54%，但該只基金成立已經將近7年，長時間看，業績并不突出。

對于鵬揚基金來說，如何穩定住現有人才資源，持續為投資者帶來穩健收益，進而保持管理規模增長的勢頭，是亟待解決的問題。（思維財經出品）■