《投資者網(wǎng)》崔悅晨

大成基金旗下又一基金產(chǎn)品面臨清盤。

大成基金官網(wǎng)公告顯示，旗下產(chǎn)品大成恒享春曉一年定期開放混合型證券投資基金因觸發(fā)合同終止條款，于2024年2月20日進入清算期，并于2024年3月6日清算結(jié)束，資產(chǎn)處置及負債清償后，剩余財產(chǎn)1524.91萬元將按持有基金份額比例分配。

至于清算的原因，公告顯示，在最近一個開放期的最后一日，該基金當日資產(chǎn)凈值加上凈申購金額或者減去凈贖回金額后低于5000萬元，所以按照合同約定清盤，且無需召開基金份額持有人大會。

值得一提的是，這已經(jīng)不是大成基金第一次遭遇基金被清盤。僅去年上半年，就有6只基金產(chǎn)品先后被清盤。

大成基金成立于1999年，是國內(nèi)最早成立的十家公募公司之一，總部位于深圳。對比其他“老十家”公募基金，大成基金的發(fā)展相對緩慢。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，大成基金管理規(guī)模在“老十家”中排名第9位，僅高于長盛基金，與排在第8位的華安基金相比，規(guī)模相差了近3400多億元。

多只產(chǎn)品被清盤，只是問題的表象，其背后深層次的原因，基金經(jīng)理的操作和管理水平無不相關(guān)。

封閉期基金經(jīng)理離職

去年7月，被稱為“成長股獵手”的基金經(jīng)理謝家樂從待了9年的大成基金離職。

離職前，其管理的大成北交所兩年定開混合尚處于兩年的封閉期中，在基民無法贖回的情況下，謝家樂卸任，并留下去年6月才管理該基金的基金經(jīng)理朱倩單獨管理。這一操作引發(fā)基民不滿。

而朱倩的業(yè)績表現(xiàn)平平，在接管后不到一個月，折合年化虧損便超過謝家樂在管期間的虧損。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，該基金至今仍由朱倩一人管理，目前的任職回報率在-7%左右。

不僅如此，謝家樂在離職前還買入兩只業(yè)績下滑的股票，被指替人接盤。

他先是買入大禹生物（871970.BJ）120萬股，占總持倉比例的1.12%。公開資料顯示，去年前兩季度，該公司的凈利潤分別虧損300.7萬元、606.73萬元，分別同比下滑133.65%、177.35%。2022年，公司實現(xiàn)營收1.57億元，同比下滑12.28%；歸屬于母公司股東的凈利潤0.18億元，同比下滑48.24%。

隨后買入天馬新材（838971.BJ）50.5萬股，占總持倉比例的1.03%。這家公司近三年的營收、凈利潤幾乎都為負增長。

建倉這兩只股票，與大成北交所兩年定開混合成立之初的策略有所差異。

這只基金曾在投資策略中表明，將結(jié)合公司基本面以及股票估值分析的基本結(jié)論，選擇具有競爭優(yōu)勢且估值具有吸引力的股票。基金經(jīng)理將按照公司的投資決策程序，審慎精選，權(quán)衡風(fēng)險收益特征后，根據(jù)市場波動情況構(gòu)建股票組合并進行動態(tài)調(diào)整。

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，截至2023年12月31日，大成北交所兩年定開混合的規(guī)模為0.55億元，今年以來虧損14.18%，同類排名3853/4143。

同一產(chǎn)品基金經(jīng)理更換頻繁

過去幾年，大成基金新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模呈現(xiàn)“斷崖式”下滑。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年大成基金新發(fā)產(chǎn)品28只，發(fā)行規(guī)模從2020年的410億元降至349.09億元；2022年新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量減少至25只，發(fā)行規(guī)模進一步降至248.24億元；2023年前三季度發(fā)行了9只新產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模約40億元。

不僅如此，大成基金還暴露出同一產(chǎn)品基金經(jīng)理更換頻繁的問題。比如大成興享平衡養(yǎng)老三年(FOF)，這只基金自2020年6月成立以來，已先后更換了三位基金經(jīng)理。

第一位基金經(jīng)理尚瓊從2020年6月17日管理至2021年8月2日，隨后該基金增聘魯速為基金管理人，2022年8月2日，尚瓊離任，魯速單獨管理該產(chǎn)品。2023年4月19日，又增聘吳翰為基金管理人，4月27日，魯速離任，由吳翰單獨管理。

事實上，頻繁更換基金經(jīng)理，并沒有給該基金帶來新的增長。天天基金網(wǎng)顯示，2023年6月20日，該基金被清盤，原因是因資產(chǎn)凈值始終低于2億元，觸發(fā)FOF基金合同終止條款。

同一基金產(chǎn)品頻繁更換基金經(jīng)理，類似的情況在大成基金中并不罕見，但即便如此，也沒能改變多只基金被清盤的命運。

新人加入能否力挽狂瀾？

截至目前，大成基金旗下?lián)碛谢鸾?jīng)理47人，但似乎都業(yè)績表現(xiàn)平平，真正業(yè)績出彩的基金經(jīng)理屈指可數(shù)。比如老將徐彥、王磊等人業(yè)績表現(xiàn)尚可，但存在“一拖多”的情況，人均在管產(chǎn)品超過15只，分身乏術(shù)。

《投資者網(wǎng)》注意到，隨著今年新產(chǎn)品的推出，大成基金增聘了多位基金經(jīng)理。

據(jù)《投資者網(wǎng)》統(tǒng)計，目前整體業(yè)績表現(xiàn)較好的新任基金經(jīng)理包括劉傳毅、黃濤和劉旺。

天天基金網(wǎng)顯示，劉傳毅于2023年12月7日加入大成基金，累計任職時間125天，在管基金資產(chǎn)總規(guī)模57.62億元，任職期間最佳回報率為2.67%。此前，曾任浙商銀行金融市場部交易員、廈門銀行資金運營中心高級交易員、張家港農(nóng)村商業(yè)銀行金融市場部副總經(jīng)理。

黃濤，于2024年1月3日加入大成基金，累計任職時間98天，在管基金資產(chǎn)總規(guī)模11.61億元，任職期間最佳回報率為4.63%。此前曾任廣發(fā)證券發(fā)展中心研究員、招商證券資管權(quán)益部研究員。

劉旺，2024年1月2日任職基金經(jīng)理，在管基金資產(chǎn)總規(guī)模3.12億元，任職期間最佳回報率為5.01%。劉旺于2018年5月加入大成基金，曾擔(dān)任指數(shù)于期貨投資部研究員兼基金經(jīng)理助理。

隨著新人加入，大成基金不斷發(fā)行新的基金產(chǎn)品，似乎有想打破發(fā)行規(guī)模下滑的節(jié)奏。

未來，大成基金能否改善現(xiàn)狀，讓管理規(guī)模重回上升軌道，重振“老十家”的風(fēng)采，《投資者網(wǎng)》將持續(xù)關(guān)注。（思維財經(jīng)出品）■